안녕하세요, Kevin 그리고 모기지아재 입니다.

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최근 모기지 상담을 하다 보면 자주 듣는 질문이 있습니다.

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"캐나다 경기가 이렇게 안 좋은데, 왜 고정 모기지는 생각보다 잘 안 내려가나요?"

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많은 분들이 캐나다 금리는 캐나다 경제만 보고 결정된다고 생각하지만 실제 시장은 생각보다 훨씬 복잡합니다. 오늘은 그 이유를 세 가지로 쉽게 정리해보겠습니다.

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1. 고정 모기지는 캐나다만 보고 움직이지 않습니다.

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변동금리는 캐나다 중앙은행이 결정하지만, 많은 분들이 이용하는 5년 고정 모기지는 캐나다 5년물 국채 금리를 기준으로 움직입니다. 그런데 이 국채 금리는 미국 국채 금리와 비슷한 방향으로 움직이는 경우가 많습니다.

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글로벌 투자자들은 캐나다와 미국 채권을 함께 비교하며 투자하기 때문에, 미국 장기금리가 오르면 캐나다 은행들의 자금 조달 비용도 함께 영향을 받게 됩니다.

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2. 캐나다가 금리를 마음대로 내리기 어려운 이유

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현재 캐나다 경제만 놓고 보면 금리를 더 빨리 내릴 필요가 있다는 의견도 있습니다. 하지만 미국보다 금리를 크게 낮추면 투자자들은 캐나다 달러보다 미국 달러를 더 선호하게 되고, 이는 캐나다 달러 약세로 이어질 수 있습니다. 환율이 떨어지면 수입 물가가 올라 다시 인플레이션을 자극할 수 있기 때문에, 중앙은행도 경기만 보고 금리를 결정하기 어려운 상황입니다.

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3. 중요한 변수, 무역 불확실성.

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최근에는 미국과의 CUSMA 재협상과 관세 문제도 시장의 더 큰 변수로 떠오르고 있습니다. 투자자들이 캐나다 자산에 더 높은 위험 프리미엄을 요구하게 되면 환율과 금리에도 영향을 줄 수 있어, 이제는 무역 정책 역시 모기지 금리를 이해하는 중요한 요소가 되고 있습니다.

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결국 지금의 캐나다 모기지 금리는 캐나다 경제만으로 설명하기 어렵습니다. 미국의 금리와 채권시장, 환율, 그리고 무역 정책까지 여러 요소가 함께 움직이면서 지금의 금리 환경을 만들고 있습니다.

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이처럼 금리는 생각보다 훨씬 넓은 시장에서 결정됩니다. 그래서 지금은 "언제 내려갈까"를 기다리기보다, 어떤 금리 환경에서도 부담 없이 유지할 수 있는 계획을 세우는 것이 더 중요한 시기인 것 같습니다.

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감사합니다.

Kevin Kim
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